MLCC量价齐升 行业迈入“超级周期” 机构与融资客紧盯这7股
2026-07-24 · xjjieshi.com
全球 MLCC 龙头日本村田再度官宣提价，叠加AI算力、 新能源 汽车 带动需求爆发， MLCC 供需格局持续趋紧，行业被市场视作“下一个存储”。 据上海证券报消息，有券商分析师向记者透露，全球最大MLCC供应商村田制作所已正式发布涨价函，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%-40%之间，新价格体系于7月1日起生效。 值得一提的是
全球 MLCC 龙头日本村田再度官宣提价，叠加AI算力、 新能源 汽车 带动需求爆发， MLCC 供需格局持续趋紧，行业被市场视作“下一个存储”。
据上海证券报消息，有券商分析师向记者透露，全球最大MLCC供应商村田制作所已正式发布涨价函，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%-40%之间，新价格体系于7月1日起生效。
值得一提的是，村田制作所已于4月对AI服务器、车规级MLCC涨价15%到35%。作为 行业龙头 ，该公司占据全球MLCC市场超四成份额。
随后，涨价浪潮快速在全球蔓延，日本太阳诱电在5月份全线跟进，韩国三星电机亦宣布6月1日起上调 消费电子 MLCC价格。
据产业链人士透露，目前高端MLCC的交货周期已从8到12周拉长到了16到24周。
MLCC（多层陶瓷电容器）素有“ 电子 工业大米”之称，它是一种采用印有内电极的陶瓷介质薄片交错堆叠，经高温烧结形成独石结构的基础 电子 元件 ，应用场景覆盖各类 电子 产品。
随着AI算力基础设施持续扩容、 新能源 汽车 加速渗透，MLCC需求迎来指数级增长。与此同时，MLCC产品结构也在升级，价值量随之显著增长。
据SemiAnalysis数据，单机柜MLCC价值量已从H100平台的约3000美元提升至GB200平台的约1.2万美元，而在RubinVR200平台有望进一步升至约2.2万美元，2027年RubinUltra放量后甚至可能达到4万美元；对应MLCC用量则从约1.5万颗提升至9万颗以上。
高盛 分析师NelsonArmbrust近日在研报中指出，在当前AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和 存储芯片 。
目前，MLCC整体市场规模约为150亿美元，其中AI服务器领域的市场规模为13亿美元，且正以80%的复合年增长率强势爆发。
在业内人士看来，市场关注MLCC，并不仅仅因为其需求增长，更因为AI正在推动其从传统标准化元器件向高端化、高价值量产品升级。
中信建投 研报指出，伴随电子、 半导体 超级周期启动，MLCC行业迎来“爆发时刻”。自动驾驶及AI发展对被动 元件 数量及性能要求大幅提升，正推动行业迈向新景气周期。
华泰证券 表示，当前高端MLCC扩产不断挤压通用产品产能，供需逻辑与HBM挤占传统DRAM产能的局面高度相似，行业涨价具备持续性。
展望未来， 中国银河 证券预计，AI服务器对MLCC的使用量增长10倍以上，随着AI的渗透率逐步提升，国产MLCC龙头技术持续进步，未来有望受益。其次， 新能源 纯电车对MLCC的用量为油车的6倍，叠加智能驾驶升级，国产MLCC龙头有望受益。此外，MLCC产业链的高端市场日韩主导，国产替代空间大。
中信证券 也认为，当前受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，看好本土厂商乘风发展并顺势加速服务器、车规等高规格产品突破。
东方财富 概念板块显示，目前A股市场有近30股涉及MLCC概念，合计总市值超1.1万亿元， 三环集团 、 厦门钨业 体量居前， 信维通信 、 风华高科 、 国瓷材料 、 东材科技 市值均超600亿元。
年初至今，除了 振华科技 微跌0.42%，其余概念股悉数上涨，翻倍牛股达12只， 风华高科 、 商络电子 、 洁美科技 、 昀冢科技 、 三环集团 年内涨幅更是在2倍以上。6月以来，绝大多数MLCC概念股延续强势， 利和兴 、 国瓷材料 、 洁美科技 等5股月内涨幅均超20%。
机构关注度方面， 东方财富 Choice数据显示，年内共有12只MLCC概念股曾获2次及以上机构调研。其中， 斯迪克 机构关注度最高，年内已获11次机构调研， 洁美科技 、 深圳华强 分别获9次和7次调研， 博迁新材 、 力源信息 、 博杰股份 、 双星新材 被调研次数均在3次以上。
值得注意的是，上述机构重点关注的MLCC概念股中，有7股本月获得融资客大幅抢筹， 国瓷材料 、 风华高科 分别获杠杆资金加仓9.70亿、4.23亿元，洁美科技、 信维通信 均获约2.3亿元融资净买入， 力源信息 、 厦门钨业 、 鸿远电子 融资净买额在0.91亿至1.79亿元之间。
国瓷材料是全球领先的MLCC介质粉体生产企业，客户涵盖国内及国际头部企业，下游客户包括三星电机、国巨、风华高科等。公司近日接受机构调研时表示，正加快车规级、AI服务器MLCC粉体的产能扩产，同时也在密切关注行业市场动态，积极把握增量、提价机会。
洁美科技MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科、 三环集团 等主要客户端稳定批量供货，且基本实现了自制基膜配套供应；同时也顺利完成了韩日系大客户（三星、村田）的验证和批量供货，其中韩系客户海外基地也开始批量供货。
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